1.- ¿QUÉ ES LA LIQUIDEZ?Es la Capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos de corto plazo con sus activos de corto plazo.
¿CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ?: Dividiendo los activos de corto plazo por los pasivos de corto plazo:.
Activos de Corto Plazo
_____________________
Pasivos de Corto Plazo
Capital de Trabajo:
Activos de Corto Plazo
menos
Pasivos de Corto Plazo
¿POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER SUPERIOR A 1?: Por que los activos no siempre valen lo que dicen ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos) en tanto que los pasivos siempre hay que cancelarlos en un 100%.
Ejemplos de liquidez:
Activos Circulantes
Caja
$ 100
Cta. Clientes
$ 300
Existencias
$ 400
Total
$ 800
Pasivos Circulantes
Préstamo 1
$ 300
Proveedores
$ 200
Total
$ 500
LIQUIDEZ: $ 800 / $ 500 = 1,6
CAPITAL DE TRABAJO:
$ 800 – $ 500 = $ 300
2.- EL CICLO DE NEGOCIOS
Son los plazos comerciales que se requiere para el funcionamiento normal del negocio.
Crédito Clientes
:
Necesidad de Fondos
Inventario
:
Necesidad de Fondos
Crédito de Proveedores
:
Fuente de Fondos
Determina el capital de trabajo básico necesario para desarrollar el negocio.
EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS:
Crédito a Clientes
:
90 días de Ventas
Período de Inventario
:
60 días del Costo
Crédito de Proveedores
:
75 días del Costo
Ventas
:
$ 3.000
Costo de Producción
:
$ 1.500
Cuenta Crédito Clientes
($ 3.000×90 / 360)
:
$ 750
Cuenta Inventario
($ 1.500×60 / 360)
:
$ 250
Cuenta Proveedores
($ 1.500×75 / 360)
:
$ 312
NECESIDAD
DE FONDOS
:
$ 688
3.- ¿QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO?
Son los fondos que terceros han puesto en la empresa y que financian parte del total de activos que la empresa necesita para operar normalmente.
3.1.- ¿Cómo se mide el Endeudamiento?
Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de la empresa e indica las veces que terceros han colocado el equivalente del capital de la empresa.
Endeudamiento:
Activos de Corto Plazo
_____________________
Pasivos de Corto Plazo
3.2.- ¿Porqué el Endeudamiento varía de una industria a otra?
Porque se supone que mientras más líquidos sean los activos mayor es la capacidad de pago (los bancos pueden endeudarse por ley hasta 20 veces su capital).
En el otro extremo, actividades mineras tienen endeudamiento cercano a 1 pues muchos de sus activos son minerales cuya real dimensión se desconoce.
El endeudamiento depende de la percepción que tienen los acreedores del valor de los activos y la capacidad de la empresa de generar fondos.
3.3.- Ejemplo de Endeudamiento
Pasivos Circulantes
Préstamo 1
$ 300
Proveedores
$ 200
Total
$ 500
Pasivos Largo Plazo
Préstamo 2
$ 500
Provisiones
$ 200
Total
$ 700
Pasivos Totales: $ 1.200
Patrimonio: $ 800
Endeudamiento: $ 1200 / $ 800 = 1,5
4.- ¿QUÉ ES LA RENTABILIDAD?
Es el resultado de la empresa expresado como un porcentaje de:
1.- Las Ventas. 2.- Los Activos. 3.- El Patrimonio.
4.1.- Ejemplo de Rentabilidad
Resultado del Período
:
$ 300
Ventas del Período
:
$ 3.000
Patrimonio
:
$ 800
Total de Activos
:
$ 2.000
Rentabilidad:
Sobre
las ventas
:
$ 300/$ 3.000 = 10%
Sobre
El Patrimonio
:
$ 300/$ 800 = 38%
Sobre
Los Activos
:
$ 300/$ 2.000 = 15%
4.2.- ¿De qué se compone el Resultado?
El resultado se compone de: El Resultado Operacional + El resultado NO Operacional
El Resultado Operacional Corresponde a la diferencia entre las ventas menos el costo directo de efectuar esas ventas.
Ventas
:
$ 3.000 – 100%
Costo Producción
:
$ 1.500 – 50%
Costo Adm. y Vtas.
:
$ 600 – 20%
Resultado Operacional
:
$ 900 – 30%
El Resultado NO Operacional Son aquellos ingresos y egresos que se incorporan al resultado de la empresa pero que no corresponden a costos de producción, administración o ventas.
