Finanzas empresariales: Flujo de fondos

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1.- ¿QUÉ ES EL FLUJO DE FONDOS?
Es la Generación de Efectivo de la empresa, su origen y destino.1.1- ¿CÓMO SE CONTROLA ESTE FLUJO?
Con el Estado de Generación de Fondos.1.2- ¿QUÉ COMPONE EL FLUJO DE FONDOS?
1.- La Generación Bruta de Caja.
2.- Los Usos y Fuentes Operativas.
3.- Los Usos y Fuentes No Operativas.
2.- CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS
2.1- GENERACIÓN BRUTA DE CAJA

Es el Resultado de la Empresa menos el Impacto de Movimientos que no son Flujos de Fondos de Efectivo tales como la Depreciación, la Corrección Monetaria y la Amortización de Gastos que estaban activados.

EJEMPLO GENERACIÓN BRUTA

Resultado del Período : $ 300
Depreciación : $ 200
Corrección Monetaria : $ 100
Generación
Bruta de Caja		 : $ 600
3.- CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE FONDOS ENTRE DOS PERÍODOS

USO DE FONDOS: Aumento de un activo o disminución de un pasivo.

FUENTE DE FONDOS: Aumento de un pasivo o disminución de un activo.
4.- CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS
4.1.- USO DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variación que experimentan los Activos Circulantes de la operación (sin considerar caja) durante dos períodos.Si la variación es negativa es una Fuente de Fondos.

Ejemplo Usos Operacionales

Aumento Crédito a Clientes : $ 500
Disminución de Inventario : $ 200
Aumento Otros Act. Circ. : $ 100
Usos Operacionales de Caja : $ 400
4.2.- FUENTES DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variación que experimentan los Pasivos Circulantes de la operación (sin considerar bancos) durante dos períodos.Si la variación es negativa es un Uso de Fondos.
Ejemplo Fuente Operacionales
Aumento Crédito Proveedores : $ 400
Disminución Provisiones : $ 200
Aumento Otros Pas. Circ. : $ 100
Fuentes Operacionales de Caja : $ 300

 

Ejemplo Generación Neta
Generación Bruta de Caja : $ 600
Usos Operacionales de Caja : $ 400
Fuentes Operacionales de Caja : $ 300
Generación Neta de Caja : $ 500
4.3.- USOS NO OPERACIONALES
Es la variación positiva que experimentan los Activos Fijos Netos y Otros Activos fuera de la operación durante dos períodos.Si la variación es negativa es una Fuente de Fondos.
Ejemplo Uso No Operacionales
Aumento Activos Fijos Netos : $ 2.000
Disminución Inv. otras Empr. : $ 200
Aumento otros Act. Fijos : $ 100
Usos NO operacionales de Caja : $ 1.900
4.4.- FUENTES NO OPERACIONALES
Es la variación positiva que experimentan los Pasivos de Largo Plazo y el Patrimonio (sin considerar el resultado) durante dos períodos.

Si la variación es negativa es un Uso de Fondos.
Ejemplo Fuentes NO Operacionales
Aumento Créditos Largo Plazo : $ 1.000
Disminución Provisiones L.P. : $ 300
Aumento Patrimonio : $ 400
Fuentes NO Operacionales de Caja : $ 1.100
Generación Bruta de Caja

– Usos Operacionales

+ Fuentes Operacionales

_____________________

= Generación Neta de Caja

– Usos No Operacionales

+ Fuentes No Operacionales

_____________________

= Variación de Caja

 
Ejemplo Flujo de Fondos
Generación Neta de Caja : $ 700
Usos No Operacionales de Caja : $ 1.900
Fuentes No Operacionales de Caja : $ 1.100
Variación de Caja : $ 300