Comercio Exterior

PROGRAMA COBEX DE CORFO: exportadores pueden cubrir riesgo de no-pago de sus préstamos

A unas ciento cincuenta líneas cursadas pretende llegar el Programa de Cobertura de Préstamos Bancarios a Exportadores (COBEX) de CORFO, cuya fecha de postulación fue extendida hasta el 31 de diciembre de 2006.

Desde su puesta en marcha hace un año, el organismo de fomento ha otorgado más de US$ 7 millones en garantías, beneficiando a 90 exportadores medianos y pequeños, quienes han cubierto el riesgo de no pago de préstamos por más de US$ 18 millones.

Según la información proporcionada por los bancos, a julio el 63% de las garantías habían sido otorgadas a empresas ubicadas en distintas zonas del país fuera de la Región Metropolitana. Los rubros exportadores más beneficiados a esa fecha eran agricultura, agroindustria, pesca y vitivinicultura. En términos de tamaño de las empresas que acceden, 50% de las colocaciones se han hecho en PYMEs.

El director ejecutivo del Comité de Cauciones a Exportadores CORFO, Abraham Martínez, explicó que la cobertura que ofrece la garantía COBEX entrega a las empresas una holgura financiera que les permite pagar sueldos, comprar materias primas y buscar nuevos negocios.

Hay empresas que tienen la posibilidad de exportar y tienen pedidos del extranjero y, aunque generalmente operan en el sistema financiero, cuando necesitan un préstamo por un monto mayor no están en condiciones de acceder a esos recursos porque tienen sus márgenes de endeudamiento copados o déficit de garantías. Es decir, no tienen cómo respaldar un crédito mayor. En ese caso lo que hace esta garantía de CORFO es que complementa las garantías existentes del deudor con el banco y le permite acceder a nuevos créditos y a mayores montos de financiamiento. Adicionalmente, a las empresas que nunca han exportado, la obtención de una línea de crédito para financiar capital de trabajo en dólares les facilita el camino en la medida que tengan proyecciones efectivas de exportar.

En definitiva, es una cobertura de riesgo de no pago que CORFO da al banco. Si una empresa se endeudó para financiar la exportación, CORFO cubre una parte del riesgo de no pago del crédito, porque -por ejemplo- el exportador no puede pagar porque afuera no le cancelaron por disconformidad con el producto; o, no tenía seguro de crédito; o, sí tenía, pero se produjo un riesgo de controversias y la compañía de seguro no le quiso pagar; o, no se cumplió con los plazos establecidos.

Da lo mismo, porque la garantía de CORFO es al banco y no al empresario, y el banco la hace efectiva si su cliente, el exportador, no le pagó. Cuando éste no le pudo pagar en el plazo establecido, según las razones de esta mora, el banco prorroga el vencimiento del crédito, cobra un diferencial de intereses por los días de prórroga y extiende el pagaré.

De este modo, es el banco el que hace el negocio porque cobra intereses y mantiene plata colocada y, además, tiene una línea de crédito con CORFO.

Los créditos PAE son para financiar capital de trabajo, en este caso, para empresas exportadoras. Pero ningún banco da crédito a empresas que tienen problemas de morosidad, con antecedentes financieros negativos, con protestos o que ha dejado de pagar.

No se ha cobrado ninguna. De las 90 que habían al 31 de julio, hay créditos aprobados por US$ 18 millones y garantías comprometidas por más de US$ 7 millones, y éstas están intactas. No se ha ejecutado ninguna porque ha habido un buen comportamiento de pago.

Tiene un costo marginal en comparación con el beneficio que entrega la garantía. Cobramos una comisión al banco y éste se la traspasa al cliente. Es un servicio por el cual nos pagan, pues por cualquier subsidio que se otorgue al exportador podríamos ser acusados ante la Organización Mundial de Comercio (OMC) de dumping y competencia desleal.

El banco solicita a CORFO una línea de crédito para una empresa (con un máximo de US$ 800 mil por exportador), la que incluso puede ser operada con más de un banco, y cuando éste solicita la línea debe pagar a CORFO una comisión del 0,1% del monto cubierto de la línea. Pero a partir de 45 días la comisión es de US$ 50 a todo evento con una vigencia de dos años por cada línea de crédito que se entregue. Durante estos dos años el banco puede cursar todos los créditos PAE que quiera y CORFO a cada uno de esos créditos da una garantía por el 40% del monto del crédito y el banco paga 0,4% del monto cubierto. De todas formas, el banco lo traspasa en tasas al cliente o se lo cobra en efectivo.

COBEX se terminó de implementar recién en agosto del año pasado. De a poco se hizo una capacitación a los bancos que se iban incorporando y éstos, lentamente, comenzaron a operar el instrumento. El plazo vencía en abril de este año, pero el programa ha dado buenos resultados, ha cumplido con las expectativas y operativamente es muy fácil de acceder. Además, los bancos lo están internalizando como un buen sistema de cobertura para sus nuevos clientes o para los que quieren acceder a mayores volúmenes de financiamiento. Incluso la Superintendencia de Bancos la validó como una garantía real, lo que significa que al hacer una evaluación de crédito de un cliente incorporan esta garantía con las otras que tenga el cliente. En algunos casos puede implicar cambiar su clasificación de riesgo.

¿Cuáles son las ventajas concretas para las pequeñas y medianas empresas?

Pueden acceder a financiamiento para capital de trabajo si la empresa no ha exportado, porque representa una garantía real que el banco toma y con ella minimiza el riesgo de no-pago de ese nuevo cliente o de esa nueva operación. Claramente para acceder a capital de trabajo para nuevos exportadores es una herramienta potente.

Asimismo, permite acceder a mayores volúmenes de financiamiento para empresas que hoy día están exportando.

Esto permite a las pequeñas y medianas empresas ir abriendo nuevos mercados, financiar el crecimiento de sus actividades, ofrecer productos de buena calidad y llegar en condiciones competitivas.

Fuente: Diario Financiero, agosto 12 del 2002.