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 Finanzas Empresariales

Presentación

Un curso práctico de finanzas dirigido a los empresarios

Conceptos básicos
Aprender a leer un Balance
El Flujo de Fondos
Endeudamiento estructuras & fuentes

Fórmulas prácticas para sus problemas financieros
Cómo proyectar financieramente utilizando el software El Doctor Finanzas
Cómo valorar su empresa

1.- ¿QUÉ ES EL FLUJO DE FONDOS?
Es la Generación de Efectivo de la empresa, su origen y destino.

1.1- ¿CÓMO SE CONTROLA ESTE FLUJO?
Con el Estado de Generación de Fondos.

1.2- ¿QUÉ COMPONE EL FLUJO DE FONDOS?
1.- La Generación Bruta de Caja.
2.- Los Usos y Fuentes Operativas.
3.- Los Usos y Fuentes No Operativas.

2.- CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

2.1- GENERACIÓN BRUTA DE CAJA
Es el Resultado de la Empresa menos el Impacto de Movimientos que no son Flujos de Fondos de Efectivo tales como la Depreciación, la Corrección Monetaria y la Amortización de Gastos que estaban activados.

EJEMPLO GENERACIÓN BRUTA

Resultado del Período

:

$ 300

Depreciación

:

$ 200

Corrección Monetaria

:

$ 100

Generación
Bruta de Caja

:

$ 600

3.- CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE FONDOS ENTRE DOS PERÍODOS

USO DE FONDOS: Aumento de un activo o disminución de un pasivo.

FUENTE DE FONDOS: Aumento de un pasivo o disminución de un activo.

4.- CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

4.1.- USO DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variación que experimentan los Activos Circulantes de la operación (sin considerar caja) durante dos períodos.

Si la variación es negativa es una Fuente de Fondos.

Ejemplo Usos Operacionales

Aumento Crédito a Clientes

:

$ 500

Disminución de Inventario

:

$ 200

Aumento Otros Act. Circ.

:

$ 100

Usos Operacionales de Caja

:

$ 400

4.2.- FUENTES DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variación que experimentan los Pasivos Circulantes de la operación (sin considerar bancos) durante dos períodos.

Si la variación es negativa es un Uso de Fondos.

Ejemplo Fuente Operacionales

Aumento Crédito Proveedores

:

$ 400

Disminución Provisiones

:

$ 200

Aumento Otros Pas. Circ.

:

$ 100

Fuentes Operacionales de Caja

:

$ 300


Ejemplo Generación Neta

Generación Bruta de Caja

:

$ 600

Usos Operacionales de Caja

:

$ 400

Fuentes Operacionales de Caja

:

$ 300

Generación Neta de Caja

:

$ 500

4.3.- USOS NO OPERACIONALES
Es la variación positiva que experimentan los Activos Fijos Netos y Otros Activos fuera de la operación durante dos períodos.

Si la variación es negativa es una Fuente de Fondos.

Ejemplo Uso No Operacionales

Aumento Activos Fijos Netos

:

$ 2.000

Disminución Inv. otras Empr.

:

$ 200

Aumento otros Act. Fijos

:

$ 100

Usos NO operacionales de Caja

:

$ 1.900

4.4.- FUENTES NO OPERACIONALES
Es la variación positiva que experimentan los Pasivos de Largo Plazo y el Patrimonio (sin considerar el resultado) durante dos períodos.

Si la variaión es negativa es un Uso de Fondos.

Ejemplo Fuentes NO Operacionales

Aumento Créditos Largo Plazo

:

$ 1.000

Disminución Provisiones L.P.

:

$ 300

Aumento Patrimonio

:

$ 400

Fuentes NO Operacionales de Caja

:

$ 1.100

Generación Bruta de Caja

- Usos Operacionales

+ Fuentes Operacionales

_____________________

= Generación Neta de Caja

 

- Usos No Operacionales

+ Fuentes No Operacionales

_____________________

= Variación de Caja

Ejemplo Flujo de Fondos

Generación Neta de Caja

:

$ 700

Usos No Operacionales de Caja

:

$ 1.900

Fuentes No Operacionales de Caja

:

$ 1.100

Variación de Caja

:

$ 300

 

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